Türkiye eurobond getirileri ve CDS priminde yükseliş

Gedik Yatırım'ın Günlük Eurobond Bülteni'ne göre, Temmuz ayında küresel tahvil piyasalarında yükselen faiz ortamına paralel olarak Türkiye eurobond getirileri ve risk primi yukarı yönlü hareket etti.

Bir aylık dönemde Türkiye'nin farklı vadelerdeki dolar cinsi eurobondlarında getiriler artarken, 5 yıllık kredi risk primi (CDS) de belirgin yükseliş kaydetti.

Bültende yer alan verilere göre, 29 Haziran-29 Temmuz 2026 döneminde Türkiye'nin 2029 vadeli eurobond getirisi yüzde 5,89'dan yüzde 6,19'a yükselirken, 30 baz puana yakın artış gösterdi.

Aynı dönemde 2036 vadeli eurobondun getirisi yüzde 6,87'den yüzde 7,21'e çıktı. Uzun vadeli 2047 eurobondunda ise getiri yüzde 7,54'ten yüzde 7,93'e yükselerek yaklaşık 39 baz puanlık artış kaydetti.

Karşılaştırmalı veriler incelendiğinde, Brezilya'nın 2029 vadeli eurobond getirisi iki baz puan gerileyerek yüzde 4,75'e inerken, Güney Afrika'nın aynı vadeli tahvil getirisi yüzde 5,03'ten yüzde 5,30'a yükseldi.

On yıllık ABD Hazine tahvil faizi yüzde 4,37'den yüzde 4,68'e, Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 2,86'dan yüzde 3,16'ya ve Japonya'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 2,63'ten yüzde 2,75'e çıktı.

Bültende yer alan verilere göre Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi bir ay içinde 195,9 baz puandan 240,7 baz puana yükselerek 44,8 baz puanlık artış gösterdi. Aynı dönemde Brezilya'nın CDS primi 128,9 baz puana, Güney Afrika'nın CDS primi ise 130,8 baz puana yükseldi.

Aktif işlem gören Türkiye eurobondlarında kısa ve uzun vadelerde getirilerin yükseldiği görüldü. Buna göre;

2027 vadeli eurobond getirisi yüzde 5,15,

2029 vadeli yüzde 6,19,

2034 vadeli yüzde 6,91,

2036 vadeli yüzde 7,21,

2047 vadeli ise yüzde 7,93 seviyesinde gerçekleşti.

Getiri eğrisi uzun vadelerde yukarı eğimini korurken, yatırımcıların uzun vadeli Türk eurobondlarında daha yüksek risk primi talep ettiği dikkat çekti.

Devlet eurobondlarında öne çıkan getiriler

Bültende yer alan güncel fiyatlamalara göre Türkiye Cumhuriyeti'nin;

9 Ekim 2026 vadeli dolar tahvilinde alım getirisi yüzde 5,22,

8 Temmuz 2027 vadeli tahvilde yüzde 5,63,

17 Şubat 2028 vadeli tahvilde yüzde 5,82,

26 Nisan 2029 vadeli tahvilde yaklaşık yüzde 6,01,

15 Ocak 2030 vadeli tahvilde yüzde 6,16,

17 Mart 2036 vadeli tahvilde yüzde 7,17,

11 Mayıs 2047 vadeli tahvilde ise yüzde 7,93 seviyesinde hesaplandı.

Ayrıca Türkiye Varlık Fonu tarafından ihraç edilen dolar cinsi eurobondlarda da vadeye bağlı olarak yaklaşık yüzde 6 ila yüzde 7,7 aralığında getiriler öne çıktı.

Banka eurobondlarında yüzde 7-9 bandı dikkat çekti

Türk bankalarının ihraç ettiği eurobondlarda getiriler ağırlıklı olarak yüzde 6,7 ile yüzde 9 arasında şekillendi.

Bültende yer alan işlemlerde;

Akbank,

Garanti BBVA,

İş Bankası,

Yapı Kredi,

VakıfBank,

Ziraat Bankası,

Türk Eximbank,

QNB Bank,

TSKB,

Fibabanka,

Odea Bank,

ING Bank,

Alternatifbank,

Şekerbank,

Türk Ekonomi Bankası

tarafından ihraç edilen kıdemli ve sermaye benzeri eurobondlarda vadeye bağlı olarak yaklaşık yüzde 6,7 ile yüzde 9,8 arasında değişen getiriler görüldü.

Reel sektör eurobondlarında çift haneli getiriler görüldü

Finans dışı şirket eurobondlarında ise getiriler şirket ve vadeye göre önemli farklılık gösterdi.

Bültende yer alan verilere göre;

Turkcell,

Türk Telekom,

Coca-Cola İçecek,

Ford Otosan,

Arçelik,

Anadolu Efes,

Ereğli Demir Çelik,

Şişecam UK,

Pegasus,

TAV Havalimanları,

Mersin Uluslararası Limanı,

Vestel Elektronik,

Limak Yenilenebilir,

Limak Çimento,

Çimko Çimento,

GDZ Elektrik,

ADM Elektrik,

Aydem Yenilenebilir,

TPAO Varlık Kiralama,

Emlak Varlık,

Rönesans Altyapı,

We Soda,

Güermat Elektrik ihraçlarında getiriler yaklaşık yüzde 5,8 ile yüzde 22,4 arasında değişti. Özellikle risk seviyesi daha yüksek bazı ihraçlarda çift haneli getiriler dikkat çekti.

Hazine Varlık Kiralama tarafından ihraç edilen sukuklarda ise vadeye göre getiriler yaklaşık yüzde 5,4 ile yüzde 6,8 arasında gerçekleşti. 2027, 2029, 2030 ve 2032 vadeli sukuklarda fiyatlamaların istikrarlı görünümünü koruduğu belirtildi.

Gedik Yatırım bülteninde yer alan değerlendirmede, verilerin Bloomberg kaynaklı olduğu belirtilirken, paylaşılan bilgilerin yatırım danışmanlığı kapsamında olmadığı ve yalnızca bilgilendirme amacı taşıdığı hatırlatıldı.